Yerli tıbbi endoskoplar alanında, hem esnek hem de sert endoskoplar uzun süredir ithal ürünlerin hakimiyetindedir. Ancak, yerli kalitenin sürekli artması ve ithal ikamesinin hızla yaygınlaşmasıyla, Sonoscape ve Aohua esnek endoskoplar alanında temsili şirketler olarak öne çıkmaktadır.

Tıbbi endoskop pazarı hala ithalatın hakimiyetinde

Çin tıbbi endoskop endüstrisinin genel teknik seviyesi ve endüstriyelleşme süreci, gelişmiş ülkelerin gerisinde kalmıştır; ancak birçok şirket, bazı alt sektörlerde büyük ilerleme kaydederek, görüntü netliği ve renk üretimi gibi temel performans göstergelerinde ithal orta ve üst düzey ürünleri kademeli olarak yakalamıştır. 2017 yılında Çin tıbbi endoskop endüstrisinin yerelleştirme oranı yalnızca %3,6 iken, bu oran 2021'de %6,9'a yükselmiş ve 2030 yılında %35,2'ye ulaşması beklenmektedir.

Çin'de tıbbi endoskopların yerlileşme oranı (İthal ve Yerli)

Sert Endoskop: 2022 yılı itibarıyla Çin'in sert endoskop pazarının büyüklüğü yaklaşık 9,6 milyar yuan olup, Karl Storz, Olympus, Stryker ve Wolf gibi ithal markalar toplam pazar payının %73,4'ünü oluşturmaktadır. Yerli markalar geç başlamış olsa da, Mindray tarafından temsil edilen yerli şirketler hızla yükselerek pazar payının yaklaşık %20'sini oluşturmuştur.

Esnek Endoskop: 2022 yılında Çin'in esnek endoskop pazarının büyüklüğü yaklaşık 7,6 milyar yuan olup, ithal marka Olympus, iç pazar payının %60,40'ını oluşturarak tek başına yer alırken, Japonya'nın Fuji markası %14'lük payla ikinci sırada yer almaktadır. Sonoscape ve Aohua tarafından temsil edilen yerli şirketler, yabancı teknoloji tekelini kırarak hızla yükselmiştir. 2022 yılında Sonoscape, %9'luk payla Çin'de birinci, pazarda üçüncü; Aohua ise %5,16'lık payla Çin'de ikinci, pazarda beşinci sırada yer almıştır.

Ürün Matrisi

Aohua, tıbbi esnek endoskoplar ve periferik sarf malzemelerine odaklanmaktadır. Ürünleri, gastroenteroloji, solunum hastalıkları, kulak burun boğaz, jinekoloji ve acil tıp gibi klinik bölümlerde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Şirket, ultrason, endoskopi, minimal invaziv cerrahi ve kardiyovasküler müdahale olmak üzere dört ana ürün grubu oluşturmuştur. Başlangıçta birden fazla ürün grubunun gelişim modeli oluşturulmuştur. Bunlar arasında endoskopi bölümü, şirketin ana iş bileşenlerinden biri haline gelmiş ve aynı zamanda şirketin ana büyüme kaynağıdır. Şirketin endoskopi bölümü esas olarak esnek endoskoplara dayanmakta olup, endoskopi periferik sarf malzemeleri ve sert endoskopları da kapsamaktadır.

Her şirketin esnek Endoskop ürün düzeni

Sonoscape ve Aohua, yumuşak endoskoplar alanında eksiksiz bir ürün düzeni oluşturmuş olup, ürün sistematiği, esnek endoskoplar alanında dünya lideri olan Olympus'unkine yakındır.

Aohua'nın amiral gemisi ürünü AQ-300, üst segment pazara yönelik konumlandırılırken, dengeli performans ve fiyata sahip AQ-200, orta segment pazara yönelik ve AQ-120 ve AQ-100 gibi temel ürünler ise taban pazara uygun.

Sonoscape'in esnek endoskop ürünü HD-580, üst segment pazarda konumlanmıştır ve şu anda satışta olan ana akım ürün ise orta segmentte yer alan HD-550'dir. Alt ve orta segment pazarlarda zengin ürün rezervlerine sahiptir.

Orta ve üst düzey endoskopların performans karşılaştırması

Sonoscape ve Aohua'nın üst düzey endoskop ürünleri, performans açısından birçok alanda uluslararası lider markalarla rekabet etmeyi çoktan başardı. Her iki markanın üst düzey ürünleri piyasada kısa bir süredir yer alsa da, yüksek kaliteli performans ve yüksek maliyet performansına dayanarak üst düzey pazarda hızla ilerliyorlar.

Şu anda, Aohua ve Sonoscape'in iç pazarı ağırlıklı olarak orta ve alt basamak hastanelerdir. Aynı zamanda, üst düzey ürünlerin piyasaya sürülmesine güvenerek, son yıllarda üçüncü basamak seviyesinin üzerindeki üst düzey pazarı hızla ele geçirmiş ve ürünleri piyasada büyük beğeni toplamıştır. Bunlar arasında Sonoscape endoskopları 2023 yılına kadar 400'den fazla üçüncü basamak hastaneye girmiştir; Aohua, 2024 yılında AQ-300 4K ultra yüksek çözünürlüklü endoskop sisteminin tanıtımına güvenmiş ve o yıl (kazanılan ihaleler dahil) 116 üçüncü basamak hastane kurmuştur (sırasıyla 2023 ve 2022 yıllarında 73 ve 23 üçüncü basamak hastane kurulmuştur).

İşletme geliri

Son yıllarda, Sonoscape ve Aohua'nın performansı, özellikle endoskopi ile ilgili işletmelerde hızla artmaktadır. Sektör politikalarının etkisiyle 2024 yılında dalgalanmalar yaşansa da, sonraki ekipman güncelleme politikalarının uygulanması, pazar talebinin toparlanmasını daha da hızlandıracaktır.

Aohua'nın endoskopi geliri, 2018'de 160 milyon yuan iken 2024'te 750 milyon yuana yükseldi. 2020 yılında salgının etkisiyle yıllık gelir %11,6 düştü. 2023 yılında üst düzey ürünlerin piyasaya sürülmesinden bu yana, performans artışı daha da hızlandı. 2024 yılında ise, yurtiçi tıbbi cihaz politikalarının etkisiyle büyüme oranı düştü.

Sonoscape Medical'ın kapsamlı geliri, 2018'de 1,23 milyar yuandan 2024'te 2,014 milyar yuana yükseldi. Bunlar arasında endoskopi ile ilgili işletmelerin geliri, 2018'de 150 milyon yuandan 2024'te 800 milyon yuana yükseldi. 2020'deki salgının etkisi altında bile belirli bir büyüme kaydetti, ancak 2024'te tıbbi cihazla ilgili politikaların etkisi altında endoskopi ile ilgili işletme biraz geriledi.

Şirketin kapsamlı geliri açısından, Sonoscape'in toplam iş hacmi Aohua'nınkinden çok daha yüksek, ancak büyüme oranı Aohua'nınkinden biraz daha düşük. Endoskopi iş kolunda ise, Sonoscape'in endoskopi ile ilgili iş hacmi hâlâ Aohua'nınkinden biraz daha büyük. 2024 yılında, Sonoscape ve Aohua'nın endoskopi ile ilgili iş gelirleri sırasıyla 800 milyon ve 750 milyon olacak; büyüme oranı açısından, Sonoscape'in endoskopi iş hacmi 2022'den önce Aohua'dan daha hızlı büyümüş olsa da, 2023'ten bu yana Aohua'nın üst düzey ürün hacmindeki artış nedeniyle Aohua'nın büyüme oranı, Sonoscape'in endoskopi iş hacmini geride bırakmıştır.

Aohua ve Aohua'nın işletme gelirlerinin karşılaştırılmasıSonoscape
(100 milyon yuan)

Yurt içi tıbbi endoskop pazarına ithal markalar hakimdir. Sonoscape ve Aohua tarafından temsil edilen yerli üreticiler hızla yükselmekte ve ithalatçıların yerini kademeli olarak almaktadır. Yurt içi faaliyet, Sonoscape ve Aohua'nın en önemli iş alanıdır. 2024 yılı itibarıyla, yurt içi faaliyetler Sonoscape ve Aohua'nın iş hacminin sırasıyla %51,83'ünü ve %78,43'ünü oluşturmaktadır. Aynı zamanda, Sonoscape ve Aohua tarafından temsil edilen lider yerli şirketler aktif olarak yurtdışı pazarlara açılmakta ve uluslararası pazardaki yerli tıbbi endoskop iş hacmi artmaya devam etmektedir.

Aohua'nın uluslararası endoskopi işi, 2020'de 100 milyon yuan olan hacminden 2024'te 160 milyon yuana çıkarak büyümeye devam ediyor, ancak uluslararası iş payı 2020'deki %36,8'den 2024'te %21,6'ya düştü.

Sonoscape'in tıbbi iş kolu birden fazla sektörden oluşmaktadır ve endoskopi işinin yurt içi ve yurt dışı yapıları ayrı ayrı açıklanmamaktadır. Şirketin toplam uluslararası iş hacmi, 2020'de 500 milyon yuan iken 2024'te 970 milyon yuana çıkmakta ve uluslararası iş hacminin payı %43 ile %48 arasında nispeten istikrarlı bir seyir izlemektedir.

Aohua ve Sonoscape tarafından açılan uluslararası işletmelerin karşılaştırılması
(100 milyon yuan)

Aohua ve Sonoscape tarafından açılan uluslararası işletmelerin oranı
Kar seviyesi

Yurt içi tıbbi esnek endoskopların iki lider şirketi olan Aohua ve Sonoscape, yüksek kaliteli ürünleri ve ticarileştirme kabiliyetleriyle nispeten yüksek bir brüt kâr marjını korumuştur. Aohua'nın brüt kâr marjı, 2020'de %67,4'ten 2023'te %73,8'e kademeli olarak artmış, ancak 2024'te %68,2'ye düşecektir; Sonoscape'in brüt kâr marjı, 2020'de %66,5'ten 2023'te %69,4'e kademeli olarak artmış, ancak 2024'te %63,8'e düşecektir; Sonoscape'in genel brüt kâr marjı, Aohua'nınkinden biraz daha düşüktür, ancak bu esas olarak iş yapısındaki farklılıklardan kaynaklanmaktadır. Sadece endoskopi işletmesi ele alındığında, Sonoscape'in brüt kâr marjı 2020'de %65,5'ten 2023'te %74,4'e yükseldi, ancak 2024'te %66,6'ya düşecek. İki endoskopi işletmesinin brüt kâr marjları karşılaştırılabilir.

Aohua ve Sonoscape arasındaki brüt kâr karşılaştırması

Ar-Ge yatırımı

Hem Aohua hem de Sonoscape, ürün araştırma ve geliştirmeye büyük önem veriyor. Aohua'nın Ar-Ge harcama oranı 2017'de %11,7'den 2024'te %21,8'e yükseldi. Sonoscape'in Ar-Ge harcama oranı son yıllarda %18 ile %20 arasında seyretti, ancak 2024'te Ar-Ge yatırımı daha da artırılarak %23,5'e ulaştı.

Aohua ve Sonoscape arasındaki Ar-Ge harcamalarının karşılaştırılması (milyon yuan)

Aohua ve Sonoscape arasındaki Ar-Ge personel yatırımının karşılaştırılması

Hem Aohua hem de Sonoscape, Ar-Ge insan gücüne yatırım yapmaya büyük önem vermektedir. Son yıllarda, Kaili'nin Ar-Ge personeli dağılımı toplam çalışan sayısının %24-27'si arasında sabit kalırken, Aohua'nın Ar-Ge personeli dağılımı toplam çalışan sayısının %18-24'ü arasında sabit kalmıştır.

Biz, Jiangxi Zhuoruihua Tıbbi Aletler Co., Ltd., endoskopik sarf malzemeleri konusunda uzmanlaşmış Çin'de bir üreticiyiz, örneğin:biyopsi forsepsi, hemoklip, polip tuzağı, skleroterapi iğnesi, sprey kateter, sitoloji fırçaları, kılavuz tel, taş alma sepeti, nazal safra drenaj kateteri,üreteral erişim kılıfıVevakumlu üreter erişim kılıfıvb. yaygın olarak kullanılanEMR, ESD, ERCPÜrünlerimiz CE sertifikalı ve tesislerimiz ISO sertifikalıdır. Ürünlerimiz Avrupa, Kuzey Amerika, Orta Doğu ve Asya'nın bir kısmına ihraç edilmiş olup, müşterilerin beğenisini ve takdirini kazanmıştır!